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    股民跳楼引出配资乱象 每年盈利20%才算持平

    2018-04-26 13:47:02

      一条“长沙股民4倍配资、全仓中车,两天赔光跳楼”的消息,不仅在股民中引起了轩然大波,其1:4的高杠杆配资更是引出了股票配资市场乱象。北京青年报记者调查发现,配资公司年息高达20%,如果股民亏损50%就会被强制平仓。不过,由于近期A股振荡加剧,北京的配资公司已经缩小了杠杆,并且要求融资者必须是“老股民”。

      一名长沙投资者因利用融资杠杆重仓中国中车,在两个跌停后跳楼身亡。悲剧发生后,为投资者提供融资的配资公司成了各方关注的焦点。

      市场

      抄底资金大量介入中国中车

      被誉为“中国神车”的中国中车最近一周成为市场最热门的公司。昨天中国中车A股报收于23.98元,跌幅2.24%,这一股价距其6月8日的复牌涨停价32.4元,下跌了26%;中国中车H股报收于12.32港元,跌幅5.08%。

      摩根士丹利昨天盘后发表报告,将中国中车H股评级由原来的“与大市同步”降至“减持”,指出纵使南北车合并的消息早于预期,可是中车的订单情况却不及预期,加上今年内地机车需求较弱,因此按现金折算模式计算,目标价9.8港元不变。

      另据了解,中国中车昨天盘中探底回升,抄底资金大量介入,其中融资客非常活跃。截至上周五,复牌后连续4个交易日大跌的中国中车继续吸引融资资金“抄底”。其周五获融资资金买入24.7亿元,净流入7.06亿元。从其复牌至今,净流入融资资金累计已达20亿元。

      不过也有投资者质疑,面对中国中车单边下跌走势,买入之后几乎会面临被套的命运。特别是对融资客来说,中车股价下跌的杀伤力是成倍增加的,为何豪赌已经大涨的个股?

      事件

      融资客爆仓跳楼

      2015年6月10日晚上10点左右,长沙市一名32岁男子从小区的22楼坠亡。初步调查显示,该男子坠亡与他用4倍的融资杠杆重仓了一只股票,在股票两个跌停之后赔光了本金有关。知情人介绍,侯先生亏了170万元,并用融资杠杆翻了4倍。侯先生赔光了之后,他妻子跟他吵了一天还继续吵,于是他就承受不住了。市场人士估计,男子的融资杠杆可能来自场外配资。

      悲剧发生之后,一起关于侯先生的贴吧迅速疯传网络,贴吧信息显示,侯先生投入170万元本金加四倍融资,全仓了中国中车股票,6月9日和10日,该股票连续两个跌停,他的170万元本金全部亏光。侯先生跳楼前以ID名为“想挣钱的散户”在股吧留下一段话,“离开这世界之前我只是想说,愿赌服输,本金170万元加融资四倍,全仓中车,没有埋怨谁,都怪我自己贪心,本想给家人一个安逸的生活,谁想输掉了所有,别了,家人,我爱你们,我爱这个世界。”侯先生的悲剧震惊了市场和股民,各方反应强烈。

      调查

      最低门槛5万元

      这轮火爆的牛市,催升了雨后春笋般生长的配资公司。北京青年报记者昨天通过网络查询,找到一家地址位于丰台的资产管理有限公司,该公司在网上名声比较响亮。这家配资公司的客户经理,向北青报记者描述了融资的流程。

      第一步,双方需要签个合同。他说,配资公司最多可以提供给股民3倍的杠杆资金,资金一天就能到位。最低门槛5万元,最多可以融到15万元,账户资金为20万元。如果是借一个月,还款额为2700元;如果金额大期限长,则有优惠措施。如果借款150万元,一个月一签为1.8%,一季度一签为每月1.6%。

      只要本金亏损40%,就要追加保证金,保证金要当天到账;换句话说,账户亏损2万元,就要追加保证金。如果亏损50%,也就是亏损2.5万元,就被强制平仓。资金进入预警线,公司会提前通知;强制平仓时则不再通知。

      据这位经理介绍,4月中旬以前,也就在大盘不到4000点的时候,公司提供4至5倍的杠杆;4000点之后,公司认为股市风险加大,单边上行的市场将上下震荡,于是公司从风险角度考虑,便缩小了杠杆。

      风险

      每年盈利20%才算持平

      在不少投资者看来,本轮与上一轮牛市的最大不同,则是杠杆资金的大规模入市。风险与收益往往成正比,借钱炒股的投资者,其风险不容小觑。

      据北青报测算,这家提供3倍杠杆资金的配资公司,月息一般为1.8%,年息则高达21.6%;如果是贷款15万元,即便每季一签,以优惠价1.6%计算,金额则达到28800元,年息为19.2%。

      也就是说,融资客每年赢利如果是20%,属于业绩持平;本金亏损在30%,还能勉强活下来。这在A股市场上,确实属于老手或高手水平。

      难怪这家公司的网站介绍,如果进行股票配资,首先需要确认投资者是个老股民,或者是一个具有一定操作经验和盈利能力的操盘手。由于所有操作都被带上了杠杆,一般不建议新手用股票配资操作,新手对账户中的资金以及仓位无法做到全盘掌控的程度,抱着赌一把的心态通过放大杠杆那或许在一个市场的短期回调,就会导致资本损失殆尽,甚至触及平仓线而导致被系统强行平仓。

      点评

      “单票全仓太狠了”

      市场人士分析侯先生配资全仓买入中国中车的行为指出,6月8日,复牌首日的中国中车“一”字涨停,收于32.4元,但第二天中国中车出现巨幅波动,涨停价35.64元开盘后,大幅暴跌,收盘几近于跌停价,收于29.38元,全天波动20%。“如果真的是1:4融资,全仓买入中国中车,那么其投资总额是850万元,其中自有本金170万元,配680万元,按照当天20%的波动,其账户一天最大亏损额已经达到170万元。如果投资者不能追加资金的话,配资公司为了保证借出的680万元不受损失,肯定会选择强行平仓。这样一来,投资者的自有资金一天就被消失殆尽。”

      据了解,从融资比例来看,1:4的高杠杆配资,属于非官方渠道的配资业务,在证券公司合规的融资业务中不大可能有这么高的融资比例。

      有业内人士告诉北青报记者,“侯先生单票全仓,太狠了”。如果是合规的公司一般不允许这样做。以他自己所在的公司为例,“不允许客户单票全仓,投资者操作单只股票,最大持仓比例就是70%,一般是50%,以防爆仓的风险”。一般配资公司会根据贷款额度来调整投资者的风险。比如投资者要贷150万元,就不允许用配资买卖创业板,除非是用自有资金;如果贷款额度较小,双方可以商量。

      另有券商人士表示,证券公司的融资一般需要考核客户自身的资金实力,而且融资买入的股票也有限制,例如一些高风险的高价股,便不在融资买入的股票名单之上。从融资比例来看,证券公司一般的融资比例不会超过1:2,而且一样会设置警戒线,同样有强行平仓的机制。

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